研报掘金丨中邮证券：首予国民技术“买入”评级，多产品线覆盖，布局新兴赛道

中邮证券研报指出，国民技术多产品线覆盖，布局新兴赛道。围绕SoC、信息安全、电源管理、射频四大方向，构建起通用MCU、高等级安全芯片、BMS电源管理芯片、蓝牙无线射频芯片四大完整产品矩阵，业务覆盖消费电子、工业控制、数字能源、智能家居、汽车电子、医疗电子等主流领域，并前瞻布局人工智能、机器人、新能源、低空经济等新兴赛道。公司携手电源管理龙头达成深度合作，方案已落地量产；光模块专用MCU适配800G/1.6T高端需求，在多家光模块厂商稳步推进产品导入。预计公司2026/2027/2028年营收分别为19.1/26.6/34.9亿元，归母净利润分别为0.1/3.0/5.5亿元，首次覆盖给予“买入”评级。