随着人工智能技术的快速发展，服务器功耗持续攀升，推动供电架构加速迭代，为电感、MLCC（多层陶瓷电容器）、超级电容及钽电容等被动元件行业带来显著增长机遇。据行业分析，AI服务器对高性能元件的需求激增，正重塑相关产业链格局，国产厂商有望在技术升级与国产替代浪潮中占据先机。
在电感领域，AI服务器对功率传输效率的要求催生了新型技术路径。传统服务器单台一体成型电感用量约为30至50个，而配备4路GPU和2路CPU的AI服务器用量跃升至80至120个，增幅达160%。英伟达在2026年IEEE应用电力电子会议上发布的两阶段图案化磁通（PMF）耦合电感，通过优化磁通路径设计，实现了8mm×8mm×1.5mm的紧凑尺寸，并应用于6V输入、总高度仅3mm的垂直电源传输（VPD）电压调节模块中。该方案在0.8V输出、1.5MHz开关频率下达到89%的峰值效率，电流密度达0.6A/mm²，为高密度计算场景提供了高效供电解决方案。
MLCC市场同样呈现结构性紧缺态势。全球被动元件龙头村田预测，AI服务器用MLCC需求将以年均30%的速度增长，2030年需求量较2025年扩大3.3倍。Business Research Insights数据显示，全球MLCC市场规模将从2025年的348.95亿美元增至2034年的1092.2亿美元，复合年增长率达13.52%。当前高端MLCC市场由村田和三星电机主导，其扩产周期长达18至24个月，短期内产能难以快速释放。2025年下半年至2026年初，MLCC现货价格已上涨约20%，被动元件行业进入全品类涨价周期，高端产品涨幅普遍超过30%。村田虽考虑对AI服务器用MLCC提价，但仍在评估订单持续性以规避需求波动风险。
超级电容与钽电容在AI服务器中的应用空间持续拓展。超级电容正从备用电源角色转变为平台级工程能力，领达科技数据显示，全球AI服务器用超级电容器市场规模将从2025年的3.67亿元增至2032年的11.07亿元，复合年增长率16.9%。聚合物钽电容则与MLCC形成互补，共同构建宽频段电源稳定网络。由于AI需求激增而产能扩张缓慢，钽电容价格持续走高。国巨自2025年11月1日起上调T520、T521和T530系列钽电容价格，这是继2024年6月后的第二次调价。
国产被动元件厂商已加速布局AI相关领域。在电感行业，国内企业通过研发一体成型电感和PMF耦合电感技术，逐步突破高端市场；MLCC领域，多家厂商通过扩产高容值、高频产品提升市场份额；超级电容和钽电容方面，本土企业正通过技术迭代缩小与国际巨头的差距。不过，行业仍面临技术迭代风险、AI需求波动及国产产品竞争力提升等挑战。
