研报掘金丨浙商证券：维持沪农商行“买入”评级，分红率继续提升，股息优势凸显

浙商证券研报指出，26Q1沪农商行业绩实现双正增长，2025年分红率继续提升，股息优势凸显。展望2026年，预计沪农商行营收和利润有望维持双正增长，主要考虑沪农商行贷款投放提速，以及息差降幅收窄。认为沪农商行2026年有望延续营收利润双正增长，分红率继续提升，股息优势凸显，继续看好沪农商行投资价值。预计沪农商行2026-2028年归母净利润增速为1.20%/2.71%/3.23%，对应BPS为14.14/15.03/15.94元。给予目标价10.75元/股，对应目标估值为2026年0.76xPB，现价空间24%，维持“买入”评级。