存储行业正迎来前所未有的发展机遇，AI基建需求的井喷式增长，推动国内头部存储企业股价持续攀升，成为A股市场最受瞩目的投资主线。然而，随着行业估值快速抬升，市场对泡沫风险的担忧也在加剧，近期多家存储类上市公司重要股东的减持动作，进一步引发了资本市场的广泛讨论。
兆易创新作为行业龙头，其控股股东朱一明的减持计划尤为引人关注。根据最新公告，朱一明在5月11日至25日期间，通过集中竞价和大宗交易方式累计减持632.99万股，占总股本的0.9%，按成交均价406.38元/股计算，套现金额约25.7亿元。此次减持后，朱一明及其一致行动人香港赢富得有限公司的合计持股比例从7.9%降至7%，其中香港赢富得持股数量未发生变化。公司表示，此次减持系履行此前披露的计划，目前该计划尚未全部完成。
尽管重要股东减持引发市场关注，但兆易创新的股价表现依然强劲。数据显示，2025年全年公司A股涨幅达101%，2026年至今涨幅已超140%。与此同时，其H股表现更为亮眼，自1月14日以来累计涨幅突破279%，最新总市值达5906亿港元，较A股市值高出约29%，这种倒挂现象在港股市场中较为罕见，反映出国际资本对公司的高度认可。
在股东结构方面，知名投资人葛卫东今年一季度小幅减持76.51万股，持股比例降至2.32%，而其关联人王萍则逆向增持1.65万股，最新持股比例达1.08%。按当前股价计算，两人合计持股市值已达122亿元。机构持仓的分化，折射出市场对存储行业未来走势的不同判断。
业绩层面，兆易创新今年一季度交出了一份亮眼的成绩单。报告期内，公司实现营业收入41.88亿元，同比增长119.38%；净利润14.61亿元，同比大幅增长522.79%；经营活动现金流净额17.83亿元，同比增长430.91%。公司表示，业绩增长主要得益于存储芯片市场需求旺盛、产品量价齐升，以及微控制器产品在多领域需求复苏带来的出货量攀升。
从行业背景来看，AI大模型的持续迭代和算力服务器的加速落地，正推动HBM、DDR5、企业级SSD等高端存储产品需求全面爆发。这一趋势彻底扭转了此前行业周期下行的态势，打破了传统存储行业的波动规律，使其步入高景气、高成长、高确定性的新阶段。业内机构分析指出，当前行业供需失衡格局短期内难以改变，供不应求的状态大概率将持续至2027年。
中信证券最新调研显示，存储原厂扩产面临主观和客观双重限制，2026年行业有效产能释放规模有限，新增产能预计要到2027年底至2028年才能实质性落地，且后续供给增速上调空间有限。AI需求爆发与原厂产能扩张节奏的错配，将使行业缺货成为常态化现象，供不应求格局或贯穿2026年全年并延续至2027年。
除了兆易创新，长鑫科技的IPO进程也备受市场瞩目。作为兆易创新实控人朱一明创立的企业，长鑫科技今年一季度实现营业收入508亿元，同比增长719.13%；净利润247.62亿元，同比暴涨1688%。公司预计上半年营收将达1100亿至1200亿元，净利润500亿至570亿元，同比增幅分别达612.53%至677.31%和2244.03%至2544.19%。
根据长鑫科技招股书披露的数据，市场分析认为，结合公司当前盈利水平和行业超高景气度，其登陆资本市场后市值有望冲击2万亿至3万亿元关口。5月27日最新消息显示，长鑫科技科创板IPO申请已顺利通过上交所上市委会议审核，距离正式上市更近一步。
随着长鑫科技IPO进程的推进，资本市场对存储赛道的关注度持续升温。在市场需求持续爆发的背景下，长鑫科技或将进一步加快产能扩张步伐。不过，尽管行业和企业未来两三年业绩增长确定性较高，但当前板块及个股估值已处于较高水平，投资者仍需警惕潜在风险。
