近期A股硬科技赛道持续强势，今日半导体板块再度发力冲高，同标的规模最大的科创芯片ETF嘉实（588200）标的指数——科创芯片单日再涨3.5%，延续强势上行态势，近一年累计上涨136.44%。
从长期收益来看，科创芯片指数业绩表现稳居A股芯片主题赛道首位：2026年年内累计涨幅达52.82%；自2023年1月半导体周期底部启动至今，指数累计涨幅高达255.73%，位居同类芯片主题指数第一。
亮眼的长期收益背后，是板块从周期股向AI成长股的估值重估，叠加成分股持续兑现高景气业绩。该指数今年一季度营收同比增长47.18%，归母净利润增速高达217.6%。
本轮行情并非短期资金炒作，而是全球AI产业新拐点、代工与存储供需持续紧缺、国内产业景气兑现、国产技术换道超车多重逻辑集中共振的结果。
1、海外龙头引爆AI光互联新主线，算力瓶颈迎来迭代突破
隔夜全球芯片市场迎来重大利好，AI光通信芯片巨头迈威尔科技（Marvell）单日暴涨超32%，成为本轮板块走强的核心情绪导火索。
Marvell CEO公开表示，当前AI产业的核心瓶颈已从传统GPU算力不足，转向数据中心高速互联传输能力不足，高速光互联成为AI规模化落地的核心刚需。与此同时，英伟达CEO黄仁勋高度看好赛道前景，将其定义为“有望诞生下一家万亿美元市值企业”的优质赛道，并官宣Spectrum-X以太网硅光技术全面量产，标志着全球AI光互联正式进入规模化商用新阶段。受此利好带动，隔夜费城半导体指数大幅走高、再创历史新高。
AI光互联产业链覆盖光芯片、DSP芯片、先进封装、高速算力配套芯片等核心环节，与科创芯片ETF嘉实（588200）成分股契合。
2、国内产业景气度凸显，国产换道超车逻辑加固
资金维度，自2025年3月以来，电子行业成交额占A股总成交比例已连续15个月位居全行业首位，2026年5月占比接近28%，创下历史新高，海量资金持续青睐硬科技核心赛道。基本面维度，2025年电子行业净利润同比增速接近33%，盈利兑现能力持续领跑A股主流行业，产业景气度凸显。
技术层面，华为提出的韬（τ）定律持续落地产业化，依托“时间缩放”的创新技术路线，绕开海外EUV先进制程壁垒，通过系统优化、架构创新在成熟制程实现高性能输出，为国内半导体产业换道超车提供核心理论支撑，持续强化国产替代长期逻辑，推动板块估值中枢系统性上移。
3、先进制程+存储双紧缺，涨价周期持续确认
全球半导体供需紧张格局全面蔓延，代工、存储两大核心赛道同步进入量价齐升周期。代工端，台积电官宣2026年下半年将上调3纳米先进制程报价，最高涨幅达15%，核心原因是全球云厂商AI芯片、ASIC芯片集中投片，先进制程产能长期满载、客户排队锁单，验证高端芯片产能紧缺格局，上游设备、材料、IP产业链同步受益涨价传导。
存储端超级周期逻辑进一步强化，缺口持续性远超市场预期。韩国SK集团董事长崔泰源公开表态，受AI算力海量需求持续拉动，全球存储芯片供应缺口或将持续至2030年。旗下SK海力士正式敲定未来五年晶圆产能翻倍的扩产计划。
美银最新研报明确指出，当前全球AI基础设施建设仍处于早期阶段，行业成长空间尚未完全释放。随着AI应用从头部云计算厂商，逐步渗透至企业端、政府机构、各行各业数字化转型以及主权AI项目，行业需求将迎来全面扩容。预计到2030年，全球AI基础设施投资规模将从当前约1万亿美元，大幅扩容至3-4万亿美元。在这一背景下，AI数据中心、存储器、半导体设备以及模拟芯片行业都将迎来新的增长机遇。
在半导体产业多重利好持续共振的背景下，科创芯片ETF嘉实（588200）凭借三大核心优势，成为普通投资者一键布局国产芯片赛道、捕捉AI成长红利的工具。
第一，纯正半导体全产业链布局，精准锁定核心主线。基金跟踪上证科创板芯片指数，精选50只科创板纯正芯片龙头，完整覆盖芯片设计、晶圆制造、半导体设备、电子材料、先进封测全产业链。前十大权重股包含寒武纪、澜起科技、海光信息、中芯国际等产业龙头股，集中度超60%，匹配当前市场景气主线，有效规避个股技术迭代、经营波动风险。
第二，长期超额收益显著，业绩领跑同类。依托赛道高成长属性，科创芯片ETF嘉实（588200）于2022年10月26日上市，是首批跟踪科创芯片指数的ETF产品，基金业绩持续领跑市场，成立以来总回报为244.81%，充分印证产品捕捉行业红利的超强能力。
第二，流动性充足，交易损耗低。作为同标的市场规模领先的科创芯片ETF，科创芯片ETF嘉实（588200）最新规模为454.97亿元，产品日均成交额常年维持30亿元以上，流动性冲击成本低，大额资金进出便捷。
科创芯片ETF嘉实联接基金(A类：017469，C类：017470)为场外投资者一键布局科创芯片龙头提供便捷工具。
