在即时零售行业长期陷入“补贴竞争”与“规模难盈利”的双重困境时，一家企业以突破性表现改写了行业格局——2025年，其全年商品交易总额（GMV）突破750亿元，经调整EBITDA（息税折旧摊销前利润）首次实现盈利，结束连续七年亏损，成为国内首个规模化盈利的自营即时零售平台。这一成绩的取得，源于其从“多业态探索”到“双核心聚焦”的战略转型，通过业态互补、供应链整合与数字化运营，构建起覆盖全场景的零售生态。
该平台的核心战略可概括为“双轮驱动+立体网络”。在业态布局上，其以“高端品质零售”与“社区硬折扣”双业态覆盖全客群：面向中高端市场的“品质生鲜店”通过420家门店提供即时配送服务，线上订单占比超60%，并通过增设现制烘焙、轻食吧台等场景将客单价提升15%；针对下沉市场的“社区折扣店”则以高性价比商品吸引价格敏感型用户，2025年新开门店中三分之一位于二三线及县域市场，单店日均客流超800人，客单价35元，县域市场GMV占比提升至12%。这种“高端守阵地、大众拓增量”的策略，使其在巩固核心用户的同时，成功打开下沉市场增长空间。
在履约效率上，该平台通过“鲜生大店+前置仓+中心仓”的立体网络实现突破。2025年重启前置仓业务后，将其定位为“大店卫星仓”，依托大店供应链资源聚焦3公里内即时需求，目前全国已落地近200家，北京、上海等核心城市实现高密度覆盖，30分钟达订单占比从72%提升至89%。同时，通过“中心仓+前置仓”模式将次日达服务延伸至12个新增三四线城市，形成“即时达+次日达”全域覆盖。更关键的是，前置仓与电商平台深度联动，承接低价流量，日订单量同比增长70%至200万单，规模效应显著提升。
产品创新是该平台盈利的核心驱动力。2025年，其自有品牌销售额占比达35%，其中高端线“MAX系列”贡献22%销售额，毛利率超40%。通过C2M（用户直连制造）模式，平台直连源头工厂，砍掉中间环节，推出多款爆品：针对年轻家庭的“30分钟即烹菜”月销突破百万份，“低卡轻食”系列复购率超60%，与健康食品品牌合作的定制款营养粉毛利率超50%。平台通过进口直采与全球共创丰富产品矩阵，2025年进博会上与西班牙橄榄油品牌联合开发适配中国烹饪习惯的高烟点新品，上市后成为爆款；创新研发的意式冰淇淋通过饼干碎元素解决规模化零售痛点，月环比销售增长超100%。
数字化运营与生态协同为战略落地提供支撑。平台投入5亿元升级智能中台系统，实现选品、补货、促销全流程自动化决策，运营效率提升30%；实施“店长合伙人制”，将门店利润与店长奖金强挂钩，优秀店长年薪可达百万，员工离职率降至8%（行业平均15%）。在生态层面，其与地图导航、本地生活平台打通“30分钟生活圈”，接入电商平台首页核心流量入口，获客成本显著降低；B端业务向中小商超开放供应链系统，收取SaaS服务费，已签约超5000家合作门店；订阅制会员服务年费365元，提供免费配送等权益，会员年消费频次达24次，是普通用户的3倍。
财务数据的优化印证了商业模式的可持续性。2025年，平台综合运营成本持续下降，AI视觉称重、智能分拣系统使人力成本占比从22%降至16%，生鲜损耗率从8%降至3%；收入结构中，高毛利自有品牌、B端服务费与会员收入占比提升，推动经调整EBITDA转正。这一表现吸引长线基金增持，估值从2024年的400亿元跃升至800亿元，市盈率达35倍，高于行业平均水平。根据市场数据，其APP去重用户量达6097万，同比增长10.9%，用户复购率同比提升25%，净推荐值（NPS）位居行业第一。
该平台的成功为行业转型提供了范本：通过双业态覆盖全客群、立体网络提升效率、自有品牌拉动利润，推动即时零售从“规模竞争”转向“价值竞争”。其核心逻辑在于摆脱补贴依赖，聚焦用户长期价值，通过供应链升级与数字化运营构建竞争壁垒。这一模式不仅巩固了其市场龙头地位，更成为行业从“价格战”走向“价值战”的转折点。
