英伟达与OpenAI近日宣布达成一项规模空前的战略合作，引发全球科技界高度关注。根据协议，英伟达将向OpenAI投资最高达1000亿美元（约合人民币7100亿元），用于部署至少10吉瓦的英伟达系统，构建下一代AI基础架构。这一投资计划将分阶段实施，首期100亿美元投资将在双方就系统收购达成最终协议后启动，第一阶段1吉瓦的数据中心预计于2026年下半年投入使用。
此次合作不仅涉及巨额资金投入，更包含技术层面的深度整合。OpenAI将成为英伟达AI工厂增长计划的首选战略合作伙伴，双方将共同优化模型架构、基础架构软件以及硬件路线图。英伟达CEO黄仁勋透露，10吉瓦的算力规模相当于400万至500万张GPU卡，约等于该公司今年出货总量的两倍。OpenAI联合创始人兼CEO奥尔特曼强调，计算基础设施将成为未来经济的基础，此次合作将推动AI技术实现新的突破。
资本市场对这一合作反应热烈。消息公布后，英伟达股价在9月22日美股交易中一度涨超4%，最终收涨3.9%，创下历史新高，总市值达4.46万亿美元。整个美股市场也受到提振，费城半导体指数收涨1.6%，标普500指数和道琼斯工业平均指数分别创下今年第28次和新的收盘历史新高。
这项千亿级投资将采用英伟达最新的Vera Rubin平台，旨在加速实现"超级智能"目标。据黄仁勋在8月财报电话会议上透露，建设1吉瓦容量数据中心的成本在500亿至600亿美元之间，其中约350亿美元用于购买英伟达芯片和系统。按此计算，10吉瓦项目可能为英伟达带来3000亿至4000亿美元的收入。
OpenAI近期在资本市场上动作频频。就在与英伟达达成合作前一周，该公司先后与甲骨文、微软、博通等科技巨头签署重大合作协议。其中，与甲骨文签署的5年3000亿美元云服务合同，创下该公司历史上最大单笔交易纪录。微软则通过非约束性谅解备忘录，为OpenAI的公司重组提供支持，并结束云服务"独占"模式。OpenAI还与博通合作推进自研ASIC芯片项目，预计明年投产。
算力需求正成为AI发展的核心驱动力。ChatGPT目前每周用户数达7亿，其运行和开发需要庞大算力支持。奥尔特曼透露，未来几周将推出新的"算力密集型"产品。据The Information报道，OpenAI预计到2029年将耗资1150亿美元，主要用于自有数据中心服务器芯片和设施投资。该公司近期第二轮融资中获得软银、微软等机构百亿美元投资，估值已达5000亿美元。
中美AI算力竞争呈现加剧态势。就在英伟达与OpenAI宣布合作数小时后，DeepSeek发布V3.1-Terminus版本模型，包含思考和非思考两种模式，上下文长度达128k。该模型百万tokens输入价格最低0.5元，输出价格达12元。华为与浙江大学联合发布的DeepSeek-R1-Safe基础大模型，则实现了基于昇腾千卡算力平台的千亿级参数满血版大模型安全训练。
中国AI算力市场正经历快速增长。国家数据局报告显示，截至2024年底，中国算力总规模达280EFLOPS，智能算力规模占32%。IDC与浪潮发布的报告预测，2025年中国智能算力规模将增长超40%。但市场也面临挑战，摩尔线程创始人张建中指出，当前市场需要超过700万张GPU计算卡支撑AI技术发展，未来5年需求还将增长100倍，而中国存在300万张GPU卡的产能缺口。
全球芯片产业规模预计到2030年将超过1万亿美元，其中中国AI芯片市场规模可能突破1.3万亿元。华为最新公布的产品路线图显示，昇腾950PR/950DT、昇腾960和昇腾970系列将分别于2026年至2028年陆续上市。中信建投研报认为，国内AI算力需求有望在9-10月回暖，建议重视云服务厂商投资机会。
